Рентабельность — как рассчитать и повысить показатель
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Рентабельность — как рассчитать и повысить показатель». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При оценке доходности бизнеса одним из важнейших показателей эффективности единогласно признается рентабельность. Она дает понимание, насколько грамотно используются ресурсы, и помогает рассчитать прибыльность вложений. Исчисляется рентабельность в процентном соотношении прибыли и величины стартовых затрат.
Понятие и задачи рентабельности бизнеса
К каждому средству бизнеса применяется свой расчет рентабельности:
- Рентабельность активов. Расчет продуктивности использования ресурсов компании (денег, сырья, зданий, материальных средств и оборудования).
- Рентабельность продукции и услуг. Дает понимание эффективности материальных вложений в производство любого товара или продажи отдельной услуги. Можно рассчитать рентабельность отдельной продукции или товарной линейки в целом.
- Рентабельность предприятия. Рассчитывается из соотношения чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств, отображает эффективность работы всей компании.
Анализ рентабельности продукции
По какой формуле вычислять. Для рентабельности продукции прибыль нужно делить на расходы по обычным видам деятельности. Причем ФНС считает этот показатель по операционному финансовому результату. Так поступим и мы. Тогда формула окажется такой:
Рентабельность продукции =
= Прибыль от продаж ÷ Расходы по обычной деятельности = 2200 ОФР ÷ (2120 ОФР + 2210 ОФР + 2220 ОФР)
Напомним, что полное наименование данного коэффициента – рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг. А расходы по обычной деятельности складываются из себестоимости продаж, коммерческих и управленческих.
Как посчитать по данным отчетности. Как и в случае с ROS, рентабельность продукции считается исключительно по данным отчета о финансовых результатах. Вот как это делается.
Таблица 3. Вычисляем рентабельность продукции
|
Показатель |
2020 |
2021 |
Темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100] |
|
Исходные данные, млн. руб.: |
|||
|
– себестоимость продаж |
5 944,2 |
6 529,8 |
9,9 |
|
– коммерческие расходы |
0,0 |
0,0 |
× |
|
– управленческие расходы |
267,5 |
321,7 |
20,3 |
|
– прибыль от продаж |
587,1 |
1 382,4 |
135,5 |
|
Расчетное значение, %: |
|||
|
– рентабельность продукции |
9,45 |
20,18 |
113,5 |
|
= 587,1 ÷ (5 944,2 + 267,5) × 100 |
= 1 382,4 ÷ (6 529,8 + 321,7) × 100 |
× |
Анализ рентабельности активов
По какой формуле вычислять. В отличие от двух предыдущих показателей тут само название «рентабельность активов» подсказывает, что будет в знаменателе. Это среднегодовые активы компании. В числитель поставим какую-нибудь прибыль. Давайте остановимся на чистой. Тогда формула окажется следующей:
Рентабельность активов =
= Чистая прибыль ÷ (½ × Активы н.г. + ½ × Активы к.г.) = 2400 ОФР ÷ (½ × 1600 ББ н.г. + ½ × 1600 ББ к.г.)
где н.г., к.г. – начало и конец года.
Как посчитать по данным отчетности. Заметьте, что исходные данные для ROAберутся не только из отчета о финансовых результатах, но и из баланса. Посчитаем значение коэффициента для АО «Янтарьэнерго».
Таблица 4. Определяем рентабельность активов
|
Показатель |
2020 |
2021 |
Темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100] |
|
Исходные данные, млн. руб.: |
|||
|
– активы на начало года |
27 864,5 |
29 777,1 |
6,9 |
|
– активы на конец года |
29 777,1 |
30 324,9 |
1,8 |
|
– чистая прибыль |
39,4 |
851,5 |
2 058,5 |
|
Расчетное значение, %: |
|||
|
– рентабельность активов |
0,14 |
2,83 |
1 970,1 |
|
= 39,4 ÷ (½ × 27 864,5 + ½ × 29 777,1) × 100 |
= 851,5 ÷ (½ × 29 777,1 + ½ × 30 324,9) × 100 |
× |
Формула рентабельности оборотных средств
Формула рентабельности оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом:
РОС = Пчист / СОС * 100 %
Здесь РОС – показатель рентабельности оборотных средств,
П чист – сумма чистой прибыли,
СОС – среднегодовая сумма оборотных средств.
Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то формула рентабельности оборотных средств примет следующий вид:
РОС = 2400 / 1200
Здесь 2400 строка отчета о прибылях и убытках (чистая прибыль компании),
1200 строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).
Формула рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств, свидетельствует о получении прибыли предприятием.
Потребность компании в оборотных средствах устанавливается при составлении финансового плана. Такая потребность зависит от следующих факторов:
1) масштабов деятельности фирмы (объемов производства и реализации, темпов их роста);
2) длительности производственного цикла, отражающей отраслевые особенности предприятия;
3) специфики организации производственного процесса в компании;
4) условий организации материально-технического снабжения (обеспечения);
5) условий организации сбыта продукции предприятия (логистики);
6) ассортимента производимой продукции;
7) видов и структуры потребляемого сырья;
8) структуры затрат на производство продукции;
9) принятой в фирме системы ведения расчетов с поставщиками и покупателями;
10) доступности банковских кредитов; видов и практики банковского кредитования предприятия;
11) финансового состояния компании.
Путем нормирования определяется плановая потребность следующих видов оборотных средств:
— производственных запасов,
— незавершенного производства,
— готовой продукции.
Посредством нормирования рассчитывается общая потребность компании в собственных оборотных средствах.
Главная задача нормирования оборотных средств – определение экономически обоснованной величины оборотных средств, которая в минимальном размере обеспечит:
1) непрерывность процессов производства и реализации продукции;
2) бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и реализацию продукции.
Таким образом, в процессе нормирования оборотных средств устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, которая обеспечивает устойчивое финансовое состояние организации.
Дополнительная потребность в оборотных средствах финансируется за счет заемных средств (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты банков).
Нормирование оборотных средств осуществляется по отдельным элементам оборотных средств, а в составе каждого элемента — по отдельным видам сырья, материалов и др.
В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы.
Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запаса определенных товарно-материальных ценностей.
Норма устанавливается, как правило, в днях запаса и характеризует длительность периода производства, который обеспечивается запасом того или иного вида материальных ценностей (сырья, топлива и т. д.).
Например, норма запасов топлива – 20 дней – означает, что топлива хватит на 20 дней работы судна.
Норма запасов оборотных средств зависит:
1) от норм расходов материалов в производстве,
2) длительности производственного цикла,
3) норм износостойкости запасных частей и инструментов и др.
Нормы запасов при относительно стабильных условиях производства, снабжения и сбыта устанавливаются на длительный период времени. Необходимость их уточнения связана с существенными изменениями внутренних и внешних условий деятельности организации (внедрение новых технологий и организации производства, номенклатуры выпускаемых изделий, услуг, влияние инфляции и др.).
Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовым отделом с участием производственных, снабженческих и сбытовых служб (отделов).
Норматив оборотных средств (финансовый показатель) – минимально необходимая сумма денежных средств, вложенная в запасы.
Нормативы оборотных средств рассчитываются на конкретный плановый период (год, квартал). При этом плановая потребность в оборотных средствах определяется исходя из сметы затрат на производство.
Чистый оборотный капитал в балансе
Капитал этот представляет часть оборотных активов, финансируемую за счет собственных или равнозначных ему заемных ресурсов. Финансисты не без основания называют этот капитал подушкой безопасности, поскольку его наличие зачастую спасает предприятие при возникновении необходимости срочного погашения краткосрочных обязательств и продолжения работы, пусть даже в уменьшенном объеме.
Увидеть действительное значение этого показателя в балансе невозможно, поскольку величина чистого оборотного капитала является расчетной, и базой для него служит несколько балансовых значений.
Вычисляя размер чистого капитала необходимо помнить, что краткосрочные пассивы (КП) (например, банковские займы) не учитываются в их составе, так как на их погашение чаще всего направляется часть чистого капитала. Эта разница и составит размер чистых активов, определяющих уровень финансовой состоятельности фирмы, а формула будет следующей:
Чистый оборотный капитал = Оборотные активы (ОА) – Краткосрочные пассивы (КП)
Анализ чистого оборотного капитала
Оценивают расчетное значение показателя по абсолютной и относительной величинам, вычисляя его суммарное значение, структуру, рентабельность и оборачиваемость.
Положительное значение, т. е. превышение оборотного капитала над обязательствами, говорит о платежеспособности компании, поскольку его собственных средств хватает на осуществление рабочего процесса, не привлекая заемный капитал. Однако величина чистого оборотного капитала не должна быть слишком высокой. Не снижающееся на протяжении нескольких отчетных периодов значение свидетельствует:
- о неэффективном использовании средств: фирма не вкладывает их в развитие производства и не инвестирует в доходные предприятия;
- о длительном использовании в финансировании оборотных средств долгосрочных заемных ресурсов.
Рентабельность оборотных средств: формула
В какой бы сфере ни осуществляла свою деятельность компания, ее руководство должно контролировать эффективность финансово-экономической политики, поскольку от этого напрямую зависит прибыльность бизнеса. Одним из самых важных критериев эффективности является рентабельность оборотных средств.
Оборотные активы – это самые ликвидные активы на балансе предприятия, которые полностью потребляются за один цикл, не превышающий 12 месяцев. К ним относятся денежные средства, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, товарно-материальные ценности.
Величина данной категории активов подлежит строгому нормированию, поскольку для бесперебойной деятельности компания не должна испытывать недостатка в собственном оборотном капитале. Нехватка ОА приводит к простоям, а значит, и к потере прибыли, что в результате отрицательно влияет на показатели рентабельности.
Поэтому финансовые аналитики любого субъекта хозяйствования особое внимание должны уделять анализу рентабельности оборотного капитала и на основании данного показателя разрабатывать методы увеличения эффективности работы.
Рентабельность оборотных активов
Предприятиям, в ходе функционирования в условиях рыночной экономики, необходимо проводить анализ деятельности для цели определения метода установления цен, динамики развития и перспективного планирования и т.д. На основе проведенных процедур по характеристике и анализу показателей деятельности организации можно говорить о перспективах дальнейшего функционирования.
Важными показателями, отражающих финансовое состояние компаний, является группа показателей рентабельности, характеризующих эффективность конечного результата работы – прибыли. Одним из важных показателей является рентабельность оборотных активов, т.е. капитала, который является ликвидным и от его эффективности оборачиваемости зависит конечный результат деятельности – прибыль. Рассмотрим роль этого показателя и порядок его расчета.
Формула рентабельности оборотных средств
Формула рентабельности оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом:
РОС = Пчист / СОС * 100 %
Здесь РОС – показатель рентабельности оборотных средств,
П чист – сумма чистой прибыли,
СОС – среднегодовая сумма оборотных средств.
Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то формула рентабельности оборотных средств примет следующий вид:
РОС = 2400 / 1200
Здесь 2400 строка отчета о прибылях и убытках (чистая прибыль компании),
1200 строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).
Формула рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств, свидетельствует о получении прибыли предприятием.
Оптимальная величина чистого оборотного капитала
Расчет величины ЧОК необходим предприятию для определения количества ресурсов, потребляемых в процессе текущей деятельности, свободных от текущих обязательств. На основе информации о величине показателя выстраивается схема нормирования и финансирования оборотного капитала. При использовании данных о ЧОК учитывается внутренняя политика управления оборотыми средствами.
Предприятия используют несколько методов использования оборотного капитала:
- Консервативный, предполагающий обеспеченность оборотными средствами в полном объеме, наличие сверхнормативных запасов на случай возникновения неконтролируемых форс-мажорных обстоятельств.
- Умеренный, обеспечивающий достаточное количество оборотных активов, поддерживающих нормальное безостановочное ведение бизнеса.
- Агрессивный, суть которого заключается в обеспечении нормального режима жизнедеятельности предприятия при отсутствии резервов и запасов.
Имеется зависимость величины значения ЧОК от выбранного метода.
Пример характеристики показателя в случае использования консервативного метода. Для обеспечения консервативного способа увеличивают внешние источники финансирования путем привлечения краткосрочных обязательств. Показатель ЧОК при этом показывает уровень выше оптимального значения. Предприятие должно стремиться к увеличению ЧОК с учетом того, что значительный рост индекса за счет сверхнормативных запасов не является положительных показателем. Необоснованно высокий ЧОК говорит о низкой деловой активности и оборачиваемости капитала.
Рентабельность оборотных средств
Любое предприятие обязано проводить контроль показателей эффективности своей финансово-экономической деятельности. Одним из таких параметров является рентабельность. Это относительный показатель, который показывает уровень прибыли относительно конкретной базы. Рентабельность — отдача на единицу инвестиций, издержек или оборота.
Среди всех видов выделяют рентабельность оборотных средств или капитала. Оборотные средства необходимы для производства продукции. Следовательно, без их оценки компания не может правильно организовать процесс создания своей продукции.
Показатель рентабельности позволяет аналитикам и руководству компании изучить влияние оборотных активов на размер прибыли отчетного периода. При проведении анализа коэффициент рентабельности следует изучать в динамике за несколько периодов.
Кроме этого есть возможность сравнить его с аналогичными показателями конкурирующих предприятий.
Определение 1
Рентабельность оборотного капитала – это относительный показатель деятельности компании, который показывает, сколько прибыли приносит один рубль, вложенный в оборотные средства.
Ничего непонятно?
РЗК рассчитывается по формуле:
- К рзс – коэффициент РЗС;
- ЧП- чистая прибыль;
- Сдзс – стоимость долгосрочных займов;
- Скзс – стоимость краткосрочных займов.
Показатель вычисляется за определенный период (месяц, квартал, год). Для расчета берется средняя величина заемных средств за выбранное время.
Чаще всего рентабельность рассчитывается в процентном соотношении. Для этого полученный коэффициент умножают на 100%.
Пример расчета в Excel.
Таблица 1. Пример расчета рентабельности
| Показатель | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | Год | В месяц |
| Чистая прибыль | 12 868 | 15 086 | 10 865 | 9 757 | 48 576 | 4 048 |
| Стоимость долгосрочных заемных средств | 769 380 | 875 344 | 508 753 | 680 360 | 2 833 837 | 236 153,1 |
| Стоимость краткосрочных заемных средств | 16 987 | 20 987 | 18 098 | 67 087 | 123 159 | 10 263,25 |
| РЗК, % | 1,64 | 1,68 | 2,06 | 1,31 | 1,64 | 1,64 |
Вывод: в приведенном примере показатель снижается, это значит, что эффективность использования заемных средств падает. Необходимо провести анализ рентабельности за прошлый год работы предприятия и сравнить полученные результаты. Возможно, падение связано с сезонностью, и тогда оно будет считаться нормой.
Классическая формула прибыли выглядит следующим образом:
Прибыль = Доходы – Затраты.
При этом в доходы включается не только выручка от реализации товаров или услуг, но и полученные проценты, пени, неустойки и т.д. К затратам будут относиться все расходы, связанные с производством, транспортировкой, хранением, реализацией, персонала и т.д.
А также различные дополнительные расходы, например, упущенная выгода, или другие траты.
Прибыль может быть бухгалтерской или экономической. Также принято делить ее на валовую, то есть разность между выручкой и себестоимостью продукции (товара или услуги), и чистую – то, что остается от валовой после уплаты налогов и прочих обязательных отчислений.
Под прибылью понимается только положительное значение такой разницы. Иначе речь идет об убытках.
Важно: собственно, получение прибыли – это и есть цель любой коммерческой организации. При этом неважно, выпускает ли она товары, строит недвижимость, производит работы или оказывает услуги. Но одного только факта превышения полученных доходов над произведенными расходами для оценки успешности бизнеса мало. Требуется знать, насколько его ведение рентабельно.
Другие виды рентабельности
Под общей рентабельностью, как правило, понимается рентабельность основной деятельности компании. Особенностью подсчета этого показателя будет то, что не учитывается время, прошедшее между вложением средств и получением выручки от реализации. Значения в формуле будут выглядеть следующим образом:
Р = Выручка / Себестоимость (товаров или услуг + управления + коммерческой деятельности).
Рентабельность продаж позволяет оценить долю чистой прибыли в общей выручке. Здесь тоже возможны сопоставления разных значений. Например, в числителе может быть, как валовая, так и чистая прибыль, или же прибыль, подсчитанная без учета налогов и прочих отчислений.
В последнем случае речь идет об операционной рентабельности. В знаменателе всегда будет размер выручки.
Рентабельность прямых затрат отчасти схожа с показателем эффективности активов. Но в знаменателе формулы будут фигурировать так называемые декапитализированные расходы, то есть списанные с актива.
В результате получается только величина, показывающая окупаемость потраченных средств. А вот насколько эффективно они были потрачены, покажет коэффициент рентабельности активов: основных и оборотных.
Иногда рассчитывается и рентабельность основных средств. Для этого в знаменатель формулы подставляется соответственно, стоимость не оборотных, а основных средств.
То есть в результате получается представление о том, какая именно часть чистой прибыли приходится на каждую единицу их стоимости.